2025年，宇树科技凭借春晚《秧BOT》机器人表演及Unitree H1人形机器人的商业化落地，成为资本市场焦点。其机器人算法持续升级，已实现流畅舞蹈动作，并计划于年底前完成量产“新量级”突破。这一背景下，宇树科技产业链相关概念股热度飙升，但机遇与风险并存。

核心合作企业：技术壁垒与国产替代

1. 长盛轴承（300718）
   作为宇树机器人关节自润滑轴承的核心供应商，长盛轴承已签订合作协议并实现小批量销售。单台人形机器人关节轴承价值量约200-400元，技术壁垒高，但需警惕其静态市盈率超120倍的估值泡沫及当前订单规模有限的风险。
2. 绿的谐波（688017）
   国产谐波减速器龙头，为宇树机器狗提供核心部件。单台人形机器人需6-8台谐波减速器，市场空间达百亿级，但需关注日本哈默纳科的竞争压力及毛利率承压风险。
3. 中大力德（002896）
   行星减速器供应商，保障宇树机器狗动力传输稳定性，年内股价涨幅超60%，受益于量产预期。

资本关联企业：情绪驱动与溢价博弈

1. 景兴纸业（002067）
   通过容腾创投基金间接持股宇树科技1.8%，叠加机器人政策利好及回购计划，短期受市场情绪推动，但实际受益比例极低。
2. 金发科技（600143）
   通过金石成长基金间接持股宇树科技，虽主业为改性塑料，但宇树估值突破80亿元后，一级市场老股转让热度推升其短期交易性机会。

技术协同与场景拓展

1. 凌云光（688400）
   与宇树联合开发具身智能解决方案，基于FZMotion动捕系统优化机器人运动控制，2024年订单增长超50%，机构持仓占比提升，技术协同优势显著。
2. 盛通股份（002599）
   合作宇树科技布局四足机器人教育领域，结合C端教育资源实现双向赋能，但需验证商业化落地效率。