01 英伟达业绩翻倍，估值超3万亿美元
英伟达（NVIDIA）作为AI芯片行业的领军企业，其最新一季的财务报告显示出强劲的增长势头。2024年8月23日的报道指出，该公司销售额和收益翻了一番还多，充分展现了近两年AI热潮的动能，尽管市场存在对投资过热的担忧。然而，尽管总体业绩依然强劲，但与上一季度相比，毛利率有所下降，首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）将部分原因归咎于下一代Blackwell芯片的生产问题，这些问题需要进行设计上的调整。
尽管面临新一代产品的生产挑战，英伟达仍然预计生产将按计划加速，并且需求保持强劲。此外，公司股票在28日盘后交易中下跌超过6%，尽管如此，通过2024年8月28日的数据来看，该公司股票在当年已经实现了超过150%的增长，使英伟达的估值一度超过3万亿美元，仅次于苹果成为世界上第二大上市公司。
同时NVIDIA在2024年8月27日宣布了其2024财年第四季度及全年的财务报告，其中季度收入达到创纪录的221亿美元，同比增长265%，全年收入609亿美元，增长126%。这表明公司在加速计算和生成式AI领域继续保持强劲的增长势头。
02 AI芯片需求激增，英伟达引领市场增长
英伟达的芯片已成为AI技术发展的关键，对智能手机到聊天机器人等技术至关重要。随着AI芯片需求的激增，英伟达的股价推动了整个市场的增长，其季度收益报告已成为衡量AI繁荣持续时间的定期测试。2024年6月7日的财务报告显示，英伟达在2024财年第一季度的收入达到了创纪录的260亿美元，同比增长262%，数据中心业务的收入也创下了226亿美元的新高，同比增长427%。
投资者对英伟达的芯片和新推出的基础设施的可持续性和回报提出了疑问。首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）试图缓解这些担忧，指出生成式AI为大公司和初创公司提供了新的机会，并表示“生成式AI的动能正在加速”。
英伟达的业务表现已成为投资者关注的焦点，其收益报告被视为AI需求强度的指标。英伟达的增长速度在最近几个季度有所放缓，但公司仍然在全球AI芯片市场中占据领先地位，预计该市场在2024年的销售额将超过840亿美元，高于5月份估计的710亿美元。
此外，英伟达还面临着来自AI芯片初创公司和Advanced Micro Devices等老牌竞争对手的日益激烈的竞争。监管机构也在更密切地关注英伟达在AI芯片领域的主导地位，美国对中国客户销售其最先进芯片的限制也在限制其在中国的机会。
03 NVIDIA在Hot Chips 2024展示最新技术进展
在Hot Chips 2024大会上，NVIDIA展示了其最新的技术进展，包括为NVIDIA Blackwell平台提供动力的技术，以及新的数据中心液冷研究成果和用于芯片设计的AI代理。这些创新技术有望进一步提升数据中心的性能和能效。
NVIDIA Blackwell平台的创新技术，在Hot Chips 2024大会上，NVIDIA的高级工程师们展示了为NVIDIA Blackwell平台提供动力的最新技术进展，以及新的数据中心液冷研究成果和用于芯片设计的AI代理。NVIDIA Blackwell集合了多种芯片、系统和NVIDIA CUDA软件，为跨应用场景、行业和国家的新一代AI提供动力。NVIDIA GB200 NVL72是一个多节点、液冷、机架级扩展解决方案，可连接72个Blackwell GPU和36个Grace CPU，提升了AI系统设计的标准
NVIDIA Quasar量化系统与混合冷却技术：NVIDIA Quasar量化系统结合了算法创新、NVIDIA软件库和工具以及Blackwell的第二代Transformer引擎，突破了物理极限，加速了AI计算。NVIDIA研究人员正在构建AI模型，此模型将协助打造用于AI的处理器。
通过风冷和液冷结合的混合冷却，研究人员开发出了更高效和可持续的解决方案，有望让传统风冷数据中心的嗡嗡作响成为历史。与风冷技术相比，液冷技术能够更高效地为系统散热，从而使计算系统即使在处理大型工作负载时也更容易保持低温状态。液冷设备也比风冷系统占用更少的空间，耗电量更低，从而使数据中心可以在其设施中添加更多服务器机架，以增加更多算力。
NVIDIA数据中心冷却和基础设施总监Ali Heydari介绍了几种混合冷却数据中心的设计方案。有些设计方案利用液冷单元改造现有的风冷数据中心，为现有机架增加液冷功能提供了一种快速、便捷的解决方案。其它设计方案则需要使用冷却液分配单元，安装管道以直接对芯片进行液体冷却，或者将服务器完全浸入到冷却水箱中。
04 中国AI芯片市场：投资增长与技术布局
随着AI芯片行业需求的持续增长以及应用场景的不断扩大，中国AI芯片行业市场规模呈现持续扩大的趋势，逐渐成为全球AI芯片市场的重要力量。数据显示，中国AI芯片市场规模在2018年约为64亿元，到2021年增长至850亿元，年均复合增长率高达67.7%。国内AI芯片行业的投资情况也呈现出逐年增长的趋势，2022年我国AI芯片投资数量共93起，投资金额达215.15亿元。重点企业包括海思半导体、比特大陆、龙芯中科、景嘉微等，这些公司在AI芯片领域有深入研究和产品布局。
在AI芯片领域，国外芯片巨头占据了大部分市场份额，我国正努力实现国产替代。全球范围内主要布局人工智能芯片的厂商有 Intel、NVIDIA、Qualcomm、Google 等。国内AI芯片市场也较为分散，集中度低。随着数字经济的兴起，人工智能已经深入渗透到各个行业，特别是在互联网等科技公司中更为普及。这些公司对于计算机软件技术和存储设备的要求极高，因此对于底层技术的布局和提升更为重视，尤其是在人工智能芯片领域。
国产大模型技术的迭代和访问调用量的增加，对应了训练端更大规模算力硬件集群的采购需求，以及推理端的逐步扩容。受到贸易摩擦影响，海外核心云端AI芯片进入大陆市场受限，国产替代迫切性高。尽管当下国产云端AI芯片在硬件性能、系统生态方面与全球领先水平均存在一定差距，但国产化窗口期已至，行业有望于年内迎来重要商业化落地转折点。
05 AI芯片行业发展趋势与投资前景
AI芯片行业的发展正由数据中心和云计算的强劲需求所推动。随着人工智能技术的不断进步，特别是深度学习算法的广泛应用，对算力的需求日益增长。英伟达作为行业的领军企业，其财务报告显示出公司销售额和收益的显著增长，2024年8月27日公布的财报中，季度收入达到221亿美元，同比增长265%，全年收入609亿美元，增长126% 。此外，AI芯片的分类不断细化，从GPU到ASIC，再到类脑芯片，技术架构日益丰富，以适应不同的应用场景和需求。
AI芯片行业的投资前景广阔。据中商产业研究院发布的报告，预计到2024年，中国AI芯片市场规模将增长至2302亿元 。随着5G、云计算和物联网等技术的普及，AI芯片在智能手机、自动驾驶、数据中心等多个领域的应用将进一步拓展。同时，国内外的AI芯片企业，如华为海思、寒武纪、地平线等，正通过不断的技术创新和产品升级，推动行业向前发展。
国产AI芯片的发展正受到国家政策的大力支持，国产化进程加速。在国际形势变化和政策力挺的大环境下，国内AI芯片厂商如百度昆仑芯、阿里平头哥等正在加速自研AI芯片，以满足国内市场对高性能、低功耗AI芯片的需求 。尽管国产AI芯片在硬件性能、系统生态方面与全球领先水平存在一定差距，但随着技术的进步和市场的推动，国产AI芯片有望在年内迎来重要的商业化落地转折点。
结语：
随着人工智能技术的飞速发展，AI芯片行业已成为全球科技竞争的前沿领域。英伟达作为行业的领头羊，以其创新的产品和技术，不断推动市场增长，展现出强大的竞争力。尽管面临生产挑战和市场竞争，英伟达依旧保持强劲的增长势头，其财务业绩和技术创新为行业树立了标杆。
中国AI芯片市场正迅速崛起，展现出巨大的市场潜力和投资价值。国内企业如海思半导体、比特大陆等正通过技术创新和产品布局，加速国产替代进程，力争在全球AI芯片市场中占据一席之地。在国家政策的支持和市场需求的推动下，中国AI芯片行业有望实现关键技术的突破和商业化落地，为全球AI技术的发展贡献中国智慧和中国力量。
总体来看，AI芯片行业前景广阔，无论是技术革新还是市场应用，都呈现出蓬勃的生机。随着行业生态的不断完善和国际合作的深化，AI芯片行业必将迎来更加辉煌的未来。
